DeepSeek je šele pred dobrim mesecem dni predstavil brezplačen, odprtokodni jezikovni model, ki ga je, kot pravi sam, razvil za manj kot šest milijonov dolarjev. Poganja ga Nvidijin manj napredni čip H800. Aplikacija je zelo priljubljena in predstavlja konkurenco ChatGPT-ju (podjetja OpenAI) ali Llama 3.1 (podjetja Meta). Uspeh DeepSeeka in zelo nizki stroški razvoja njihovega pogovornega robota je pod vprašaj postavilo ameriško prevlado v sektorju umetne inteligence in visoka borzna vrednotenja številnih podjetij v sektorju polprevodnikov in tudi zunaj njega.

Nvidia ob skoraj 600 milijard tržne vrednosti
Delnice energetske družbe Vistra so na primer v ponedeljek strmoglavile za 28 odstotkov, a se je seveda večkrat omenjalo Nvidio, ki so jo lani, potem ko je za trenutek postala največje podjetje na Wall Streetu (pa tudi zato, ker je veliki zmagovalec razmaha UI-ja), razglasili za najpomembnejšo delnico na svetu. Tečaj Nvidie je teden začel s 17-odstotnim padcem (največji enodnevni padec po marcu 2020), s tem pa se je tržna kapitalizacija podjetja sesula za 589 milijard dolarjev. Nikoli v zgodovini ni eno podjetje v enem samem dnevu izgubilo toliko vrednosti. Primat najvrednejšega zasebnega podjetja na svetu je spet prevzel Apple.

Prenakupljene delnice postale malce bolj privlačne
Tudi delnice podjetja Broadcom, ki je bilo na borzi pred kratkim vredno več kot bilijon (tisoč milijard) dolarjev, so se pocenile za 17 odstotkov. Ali to pomeni, da je navdušenje, povezano z umetno inteligenco, v ZDA že doseglo vrh in da prenakupljen in prenapihnjen trg neizogibno čakajo slabši časi? Vprašali smo enega od slovenskih analitikov, ki upravlja 150 milijonov evrov premoženja, ni pa želel biti imenovan. S trditvijo, da je bikovskih gibanj konec, se ne strinja. "Prej bi rekel, da gre za lepo nakupno priložnost, čeprav je res, da kitajski vstop na ta trg prinaša določeno negotovost in večjo volatilnost. Še teden prej sem eni od strank svetoval, naj proda Tesline delnice, saj so pretirano zrasle. Nasploh so bila pričakovanja pri delnicah Veličastnih sedem že previsoka, zato je ta popravek dobrodošel."

Vlak počakal na zamudnike
Sogovornik nam je razkril, da je za nekatere svoje stranke v ponedeljek že kupoval Nvidijine delnice, potem ko so zdrsnile najnižje v skoraj štirih mesecih (v torek so šle na začetku trgovanja še malce navzdol – do 116,25 dolarja, nato pa le še navzgor – do zaključnih 128,85 dolarja). "Ne bi ravno svetoval strategije all-in in vstop z vsemi zalogami denarja, se pa ponuja priložnost, da tisti, ki so zamudili vlak, vstopijo po nekoliko ugodnejši ceni. Sprožilec visokega popravka je bil zgolj DeepSeek, za katerega menim, da vendarle še ni kos ameriškemu razvoju, saj ima še vedno precej težav in deluje podobno, kot je na začetku ChatGPT, torej z nekaj halucinacijami."

Nasdaq v torek že nadomestil lep del ponedeljkovih izgub
Tečaj Nvidie je sicer v prejšnjih dveh letih silovito naraščal (skupna rast v letih 2023 in 2024 je bila skoraj 850-odstotna), saj je povpraševanje po njenih naprednih čipih (v zadnjem času je v ospredju predvsem Blackwell) ogromno, kar se je pozna tudi na poslovnih rezultatih. Ti so bleščeči. Novembra je kalifornijsko podjetje poročalo, da je imelo v tretjem četrtletju kar za 94 odstotkov višje prihodke kot v istem obdobju 2023. Na poslovne rezultate zadnjega lanskega četrtletja bo treba čakati še skoraj mesec dni, že danes pa so na vrsti Microsoft, Meta in Tesla. V četrtek sledi še Apple. Če bodo dobički izjemni, bodo borze hitro spet na poti proti rekordom. V torek je bilo sicer opaziti zadržan začetek, a precej boljše nadaljevanje. Indeks Nasdaq je dan končal z dvoodstotnim pribitkom.