K znižanju indeksa cen so prispevali rekorden padec nafte, nižje cene energije in šibko domače povpraševanje. Vse to sta še stopnjevala naraščajoča brezposelnost in nižanje plač. Nižje cene so sicer dobra napoved, a deflacija bi lahko povzročila, da bodo potrošniki v upanju na še dodatno zniževanje cen počakali z večjimi nakupi. To bi lahko povzročilo še zmanjšanje proizvodnje in znižanje plač.

Japonsko gospodarstvo, ki je drugo največje na svetu, je tako kot ves svet v zadnjem letu prizadela svetovna gospodarska kriza. Čeprav se mu je v drugem četrtletju leta 2009 uspelo postaviti na noge, je japonska gospodarska rast ostajala šibka - predvsem zato, ker podjetja in potrošniki manj trošijo. Gospodarstveniki se zdaj bojijo, da bi se ponovili dogodki iz devetdesetih let prejšnjega stoletja, ko je vladala deflacija, in so desetletje poimenovali kar "izgubljeno desetletje".

Temeljni indeks cen življenjskih potrebščin, v katero niso vključene običajno nihajoče cene sveže hrane, je občutno padel avgusta letos, in sicer že šesti mesec zapored. Gre za največji padec po letu 1974, ko so Japonci začeli zbirati primerljive podatke.

Japonska banka je napovedala, da bo deflacija trajala do marca leta 2011. V najslabšem primeru bi se zavlekla do oktobra 2012.